Aşağıda gerilim yeniden yükseldi! Merkez bankaları piyasayı sarsıyor

ABD’den gelen yeni ekonomik veriler Fed’in Aralık ayında faiz indirimine gideceğine dair beklentileri güçlendirdi ve dolar üzerindeki baskıyı artırarak güvenli liman varlıklarına olan talebi destekledi. Altın fiyatları bugünkü erken işlemlerde yaklaşık iki haftanın en yüksek seviyesine çıktı.

14 KASIM’DAN BERİ EN YÜKSEK SEVİYE

Spot altın ilk saatlerde ons başına 4.169 dolara yükselerek 14 Kasım’dan bu yana en yüksek seviyesini gördü. Saat 13.00 sıralarında dalgalı bir trend izleyen bir ons altın 4.160 dolar seviyesinde bulunuyor.

ULUSAL PİYASADA SON DURUM

Aynı zamanda gramı altın yüzde 0,74 primle 5 bin 676 liradan, gramı altın 9 bin 484 liradan, Cumhuriyet altını 37 bin 788 liradan, tam altın ise 37 bin 768 liradan satılıyor.

ANALİSTLER İÇİN TEKNİK DÜZEYLER

Analistler bugün için direnç olarak 4.188 doları işaret ediyor. Bu seviye aşılırsa 4240 dolara doğru bir hareket olabilir. Düşüş trendlerindeki destek 4.124 dolar ve 4.089 dolarda bulunuyor.

DOLAR ENDEKSİNİN TRENDLERİ VE TAHVİL GETİRİSİ

Dolar endeksi, yatırımcıların bir sonraki Fed başkanının para politikasında daha uyumlu bir yaklaşım benimseyerek altını diğer para birimlerini kullanan yatırımcılar için daha ucuz hale getirebileceği beklentisiyle bir haftanın en düşük seviyesine geriledi. ABD 10 yıllık tahvil getirileri de bir önceki seansta görülen bir ayın en düşük seviyeleri yakınlarında kaldı.

PİYASALARIN GÖZÜ YENİ VERİLERDE

Artık gözler günün ilerleyen saatlerinde açıklanacak haftalık işsizlik başvurularında. Öte yandan, dünyanın en büyük altın tüketicisi olan Çin’in Hong Kong üzerinden yaptığı net altın ithalatı, ekim ayında eylül ayına göre yaklaşık %64 oranında düştü.

ALTIN ​​FİYATI GERİLİMİ ARTTI

Emtia piyasaları uzmanı Candaş Atalay, Hürriyet.com.tr için altın fiyatlarındaki son gelişmeleri değerlendirdi.

ABD borsalarının güçlü performansa rağmen toparlanma eğiliminde olduğunu belirten Atalay, Fed yetkililerinin faiz indirimi beklentilerinin artmasıyla altının çekiciliğinin yeniden arttığına dikkat çekti.

Atalay, açıklamalarında şu ifadeleri kullandı:

ABD ve genel olarak diğer büyük ekonomilerdeki hisse senedi endeksleri beklenenden daha iyi performans gösteriyor. Geçen hafta beklenenin üzerinde ve yüksek kârlı seyreden hisse senedi bakiyeleri bu dönemde altının cazibesinin hafif riskli varlıklara kaymasına neden oldu.

Altın, bir önceki ayın tüm zamanların en yüksek seviyesinden yaklaşık %5 daha düşük olsa da, satışlar diğer emtia piyasalarındaki kadar dramatik değil. Örneğin; Bitcoin varlığının güçlü satışının ardından birim fiyatı, zirve noktasının %31 altına düşerek 85 bin dolar olarak değerlendi.

ALTI GERÇEK ZAMANLI FİYAT İÇİN TIKLAYIN

Fed’in açıklanan son FOMC toplantısının tutanaklarına bakıldığında, faiz indiriminin neredeyse göz ardı edildiği algısı vardı ancak bu hafta Fed komitesi üyeleri arasındaki fikir ayrılıkları altın fiyatlarının yeniden hareketlenmesine neden oldu. Ardından gelen açıklamalar ve Aralık ayında faiz indirimi ihtimalinin artması altın fiyatlarını bu hafta canlı tutuyor.

Altın piyasasında son dönemde yaşanan yükseliş hareketleri yatırımcılar açısından toparlanma sinyali olarak cesaret verici olsa da yakın vadede konsolidasyonun devam edebileceğini akılda tutmak gerekiyor. Altın kademeli olarak yükselişini sürdürecek ancak henüz konsolidasyon aşamasından çıktığına dair bir işaret yok.

FED FAİZ İNDİRİMİ VE DOLAR ALTIN ​​ENDEKSİNE ETKİSİ

Amerika Birleşik Devletleri’nde birden fazla işte çalışan ailelerin oranının tüm zamanların en yüksek seviyesinde olmasına rağmen toplam gelirin düşmeye devam ettiğini görüyoruz. Bu durum, bir noktada parasal genişlemenin ve faiz indirimlerinin piyasa beklentilerinden daha hızlı gerçekleşeceğinin sinyali olarak yorumlanabilir.

Gelecek yılın hikayesi, doların daha ucuz ve bol olduğu ve dolayısıyla doların diğer para birimlerine göre daha zayıf olduğu gerçeğini sunuyor. Doların zayıflamaya devam ettiği ve giderek alım gücünü kaybettiği bu senaryoda, tamamen doğal bir etki olarak, dolar cinsinden kote edilen altın başta olmak üzere değerli metaller üzerinde olumlu bir etki oluşacaktır.

UZAKDOĞU’DAKİ GELİŞMELER VE ÇİN’DE ALTIN ​​TALEPLERİ

Ne yazık ki Çin, altın konusunda çok sağlıklı ve şeffaf veriler paylaşan bir ülke değil. Çin’in uzun yıllardır rezervlerinden anonim isimler altında altın satın almaya devam ettiğini biliyoruz. Açıklanan veriler Çin Merkez Bankası’nın yılbaşından bu yana 25 ton altın satın aldığını gösterse de Dünya Altın Konseyi’nin raporlarından ve Hong Kong bölgesine giren ve çıkan altın miktarından gerçek miktarın 250 ton civarında olduğu, yani açıklananın yaklaşık 10 katı olduğu görülüyor.

Asya’daki festival sezonunun Ekim ayında sona ermesi nedeniyle yılın bu zamanları her zaman talebin zayıf olduğu zamanlar olmuştur. Bu bir sapma olmasa da Çin için normal bir arz-talep dengesi olarak kabul edilebilir. Bu zayıf veri akışına ve zayıf Asya talebine rağmen altının 4.000 doların üzerinde kalmayı başarması çok önemli.

Özellikle merkez bankası alımlarına baktığımızda altının toplam merkez bankası rezervleri içindeki payı 2022 yılından bu yana ciddi oranda arttı. 2022 yılında altının bu toplam rezervler içindeki payı yüzde 13 iken, altının rezervlerdeki oranı bu yılın ikinci çeyreğinde yüzde 22’ye yükseldi.

Merkez bankalarının fiyat duyarlılığı olmaksızın altın satın aldığı ve merkez bankasının altın satışlarının neredeyse yok denecek düzeyde olduğu görülüyor. Örneğin merkez bankalarının döviz satın almak için altın satması neredeyse eşi benzeri görülmemiş bir durum. Merkez bankalarının bu desteği altının aşağı yönlü risklerini sınırlıyor.

ULUSAL ENFLASYON TAHMİNLERİNİN ALTIN ​​TALEBİNE ETKİSİ

Özellikle gram altının enflasyona karşı performansına baktığımızda istisnasız her zaman koruma görevini yerine getirdiğini, aynı zamanda enflasyonun üzerinde getiri sağladığını da görüyoruz. Yurt dışında enflasyon olasılığının artması, FED’in enflasyonu yüzde 2’ye düşürmeden faiz indirimine gitmesi ve yurt içi enflasyon beklentilerinin yukarı yönlü güncellenmesi, altın talebini ve satın alma gücü zayıflayan para birimlerine göre fiyatları olumlu etkilemeye devam edecek. Altın, enflasyondan korunma görevini her zaman olduğu gibi 2026 yılında da başarıyla yerine getirecek.

YIL SONU ALTIN ​​BEKLENTİLERİ

2021 yılının ikinci çeyreğindeki küresel salgın sırasında altın sahibi olanlar pozisyonlarını azaltma eğiliminde oldu. Bu yıla baktığımızda yatırımcıların altın pozisyonlarını artırma eğiliminde olduğunu görüyoruz. Pek çok yatırımcının halen altın varlıklarını hedeflerinin altında tutması ve hedef pozisyon seviyesine ulaşana kadar altın almaya devam etmesi bekleniyor. Yani birim fiyatın 4000 dolar seviyesinin üzerinde olması yatırımcıların altın alma eğilimini hiçbir şekilde olumsuz etkilemedi.

İç pazarda çok durgun bir dönemden geçiyoruz. Fed’in Aralık ayındaki faiz kararıyla bu tarafta bir miktar toparlanma görmemiz çok muhtemel. Altının bu yılın en yüksek seviyelerini test ettiğini düşünüyorum. Özellikle ons başına 4370 dolar ve altının gramı 6200 TL bu yıl aşılması çok zor seviyeler gibi görünüyor. Gram altının 6000 – 6200 TL’deki zirvesi muhtemelen bu yılki hikayeyi kapatacak.